【初心者にこそ最適】米国株投資のメリット・デメリット

これから株式投資を始めようとする投資初心者の方は、まず日本の株で取引をしようと考えると思います。僕も最初はそうでしたし、むしろ日本株以外で何に投資すんねんって話です。

しかし、それから色々と知識を得た結果、今では初心者こそ日本株ではなく、米国株に投資をするべきだと考えています。

おいおい、只でさえ難しそうな株式投資やのに、英語も読めない私に米国株投資をしろとか…

とか思わないでください。

この記事では、米国株を推奨する意味が理解出来るように、米国株投資のメリットを解説していきます。良いことばかり話しても胡散臭いので、デメリットもお伝えします。

長くなるので、先に要点をまとめます。

米国株のメリット

・先進国で唯一成長が続き、世界を代表する大企業が多い
・株主還元に積極的
・手数料の安い優良ETFが多い
・そのため、優良ETFを持ち続けるだけで資産が増える

米国株のデメリット

・売買手数料が割高→NISAなら無料
・配当は二重課税→外国税額控除制度で取り戻せる
・為替リスクがある→長期的には相殺される(らしい)
・(長期投資では)結果が出るのに時間が掛かる

米国株が初心者向きである理由

・優良ETFを持ち続けるだけで良いので、難しい知識は不要
・適宜資金を追加するときのみ取引をすれば良いので、時間を取られない
・つまり、基本的にほったらかしで良い

では、それぞれについて解説していきましょう。

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米国株投資のメリット

米国株投資のメリットは、簡単に言えば「儲かる」からです。

儲かると言うとギャンブル的なニュアンスになるのであまり使いたくないのですが、将来的に資産が増える=儲かるということで、そのように表現しました。

ただし、短期的には株価は大きく下落する可能性もありますから、長期的に投資を続けることを前提とした話になります。

投資すらしたことないのに、いきなり米国株とかハードルが高いと感じるかも知れませんが、安心して下さい。

僕なんて、そもそも英語は小学生以下のレベルですし、企業の業績などを分析するのは米国どころか日本企業でさえまともに分かりません。

そんな僕ですら、米国株投資なら長期的に資産を増やせる可能性が高いのです。将来について断言は出来ませんから、増やせると言い切ることは出来ませんけどね。

まぁ分析をまともに出来ないと言っている奴が言うことに、果たして信憑性があるのかという疑問の念を抱かれているのはヒシヒシと感じますが…

では、米国株投資で資産を増やせる理由について説明していきます。

米国は先進国で唯一の成長国

先進国とはすでに経済が成熟している国のことで、発展途上の国は新興国と呼ばれます。

日本も戦後に目覚ましい発展を遂げたことで、今では先進国の仲間入りをしています。安全で豊かな暮らしができるのも、先人たちのおかげです。

先進国は様々なインフラが整っているので生活するにはとても便利ですが、国の成長という意味では発展途上国には敵いません。

それどころか、人口が減少して経済が衰退していく可能性もあります。少子高齢化が進む現在の日本がその典型例ですね。

経済成長に人口増加は不可欠

基本的に、人口が増えなければ経済は成長しません

人がいなければモノが売れない、モノが売れなければ企業は利益が出ない、利益が出なければ給料が上がりません。人口減というのは、経済成長にとってマイナスにしかならないのです。

裏を返せば、人口が増加すれば経済も成長するということになります。

こちらは先進国の人口推移を予測したグラフです。

将来の人口増減は、かなりの精度で予測が可能になっているようです。

このグラフを見ると、日本以外の先進国でも人口が減少していく国ばかりですが、米国だけは人口が増え続けることが予想されています。

つまり、米国の経済は今後も成長を続ける可能性が高いと言えます。それを裏付けるのが、米国のこれまでの株式市場のチャートです。

株式市場が始まって以来、何度か暴落が起きた事実はありますが、米国ではそれを乗り越えてこれまで右肩上がりに株価が上昇を続けています。

2018年にも、NYダウ(日本の日経平均株価のようなもの)が史上最高値を更新しました。それでも赤丸で囲った暴落時には、一時的に大きく資産が減る可能性もあるのは事実です。

しかし、長期的に考えれば、その暴落もちょっとした出来事にしか過ぎなかった…ということが分かるのではないでしょうか。

世界恐慌のインパクトは強すぎですが、現在ではこれまでの経済危機を経て、政府が的確な政策を取れるようになったため、ここまでの暴落が起こる可能性は限りなく低いと言われます。

今後の成長は?

米国株は、これまで年率で平均6~7%の成長を続けてきました。分かりやすく言えば、銀行にお金を預けて6~7%の金利が貰える…ということです。

あくまでも平均なので、どこまで参考にして良いものかは難しいところですが、今後も年率5%前後の成長は見込めるんじゃないかと言われることが多いです。(真相は不明)

米国はこれからも人口が増え続け、世界各国に事業を展開する超優良企業が多数存在します。

あなたが投資を始めた途端に、これまでの歴史が覆って経済が衰退し続ける…と考えるのはあまりにも不合理ですよね。

今後も米国経済は成長を続ける可能性が高いなら、そこに投資をすることで長期的に資産を増やすことが出来るはずです。

株主還元に積極的

株主還元とは、その名の通り企業が株主に利益を還元する行為です。

主に配当金の支払いや、自社株買いなどによって行われますが、米国企業は日本企業よりも株主還元の意識が強いと言われています。

自社株買いって何や…と思っても、ここではスルーして下さい。正直、知らなくても問題はないと思います。(知っとくに越したことはない)

連続増配

米国では、株主に支払う配当金を毎年増額させる傾向が強く、減配するのは恥とまで考えられているそうです。

25年以上連続して増配している企業を配当貴族と呼び、それが50年以上になると配当王と呼ばれます。

配当貴族は米国に100社以上あるのに対し、日本では花王の1社のみ。企業の絶対数も違うため、単純には比べられないと思いますが、この違いは衝撃的です。

日本に連続増配企業が少ないのは、業績が悪化すると減配・無配に踏み切る習慣があるからです。言わば、企業と株主は連帯責任ですよ…と。

一方、米国は企業は株主のものという意識が強いので、配当などで還元する習慣が根付いているのでしょう。(真相は分かりませんが)

連続増配を続けている米国企業は、リーマンショックなどの暴落時にも増配を続けています。

ジェレミー・シーゲル氏の著書【株式投資の未来】では、配当は高リターンを生む源泉であることが証明されています。そのため、配当は投資家にとっては大きな意味を持つのです。

優良ETFが多い

ETFとは上場投資信託のことで、専門家に運用をしてもらうことになります。

商品ごとにどのような企業に投資をするかが決められていて、多くの企業に分散投資が出来るのが特徴でもありメリットでもあります。

個人で個別株をあれこれ取引きして分散させるには、多額の資金と知識が必要になるので、誰にでも出来るものではありません。

ETFや投資信託なら、少額でも広く分散投資が出来るうえ、個別株の売買は専門家が行ってくれるため、基本的にほったらかしで資産運用が出来ます。

ただし、個別株には不要な信託報酬(運用のお駄賃)を支払う必要がありますが、米国ETFは非常に安価な手数料で運用をしてくれます。

米国の優良大型企業500社で構成されるS&P500に投資が出来る商品や、高配当利回り企業を集めた商品、生活必需品を取り扱う企業を集めた商品など、様々なETFがあります。

その中でも、S&P500や米国企業のほとんどに投資が出来るVTIという商品なら、先ほどの右肩上がりのチャートのように、持っておくだけでいずれ資産が増えていく可能性が高いです。

米国株投資のデメリット

良いことばかり言われても胡散臭いですよね。

なので、続いてデメリットも解説していきますが、個人的にはこれらのデメリット以上にメリットが大きいと考えているので、ほとんど気にしていないのが本音です。

また、これらはつみたてNISAで運用する投資信託には基本的に関係ありませんので、そういった意味でもつみたてNISAは初心者に向いた良い制度だと思います。

売買手数料が割高

米国株取引をするなら、ネット証券のSBI証券マネックス証券楽天証券いずれかが最適ですが、取引には手数料が発生します。

3社とも売買手数料は同じで、約定(購入)代金の0.45%です。

しかし、最低手数料が5ドルとなっているため、1ドルの株を購入しても手数料が5ドル必要になり、手数料が約定代金の500%という事態が起こります。

最低手数料の5ドルが約定代金の0.45%となるのは約1,111ドルなので、それ以下の取引だと手数料比率が高くなるということです。

日本円で考えると約12~13万円となりますから、資金が少ない人にとっては若干不利な仕組みと言えそうです。

逆に、手数料の上限が20ドルなので、資金が多ければ手数料比率が下げられます。簡単に言うと、お金持ちが有利な制度ということです。(悔しいです)

NISAなら手数料無料に

ただし、NISA口座なら話が変わってきます。

SBI証券では、ETFの購入手数料が無料。マネックス証券では、個別株・ETFともに実質無料。楽天証券では、ETFのみ実質無料となっています。

実質無料とは、手数料が後ほどキャッシュバックされるためです。

細かいことを言うと、キャッシュバックは雑所得として扱われるため、額が大きいと確定申告をする必要が出てくる可能性があります。

現行NISAは2023年で制度は終了しますが、それまでならETFを少額購入しても手数料を気にする必要はありません。

2018年からつみたてNISAがスタートしましたが、今のところETFの取り扱いはありません。

代わりに投資信託で運用しますが、投資出来る金額がそれほど多くない人は、つみたてNISAを利用する方が良いかと思います。

ETFと投資信託で若干の違いはありますが、S&P500を対象とした商品で運用しておけば問題ありません。

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配当金は二重課税

米国株を保有して受け取った配当金は、現地で10%の課税をされた後、日本でも20.315%の課税がされます。そのため、実際に受け取れるのは元の約72%となります。

例えば100ドルの配当金を受け取ったとき、現地でまず10ドル、日本で残りの90ドルに対して約18ドルの税金が発生するので、受け取れるのは72ドルということ。

米国株でも、フィリップモリスというタバコ会社は本社をスイスに置いています。

このような本社を非課税の国に構えている企業の株であれば、米国での10%は課税されませんので日本の課税のみとなります。(厳密には僅かに引かれていますが)

外国税額控除制度で取り戻せる

ただし、外国税額控除制度を利用すれば、二重課税された分から所得税や住民税が控除され、取り戻すこともできます。

確定申告での手続きが必要になるので、少額であれば手間を考えると放っておいてもいいかも知れません。後々、配当金が大きくなってきたときは利用したいですね。

正直、僕は所得税をほとんど支払っていないので、まだこの手続きをしたことがありませんから詳細はあまり分かっていません。

NISA口座での注意点

NISA口座には非課税というメリットがありますが、非課税が適用されるのは日本の20.315%に関してのみで、米国の10%分は課税されます。

この場合、二重課税とはならないため、外国税額控除制度は利用出来ません。なお、売買益に関しては米国では課税されず、日本での課税のみとなるようです。

つみたてNISAでは投資信託で運用することになりますが、投資信託では配当金は支払われず、自動的に再投資される仕組みとなっているので二重課税に関して気にする必要はありません。

配当金は投資家に分配されたときに課税されますが、投資信託では投資信託内で配当金を留めるため、課税されないようになっているようです。

その分を新たに投資に回せるので、無駄な税金を支払わずに済み、複利の効果を最大限に活かせるのが投資信託のメリットでもあります。

よく分からないと思いますが、要は投資信託では配当金は出ないけど、損はしてない(むしろお得)ということです。

為替リスクがある

米国株は、基本的にドルで保有することになりますが、その際為替リスクが発生します。

円高になれば、同じ金額で多くのドルを購入できる一方で、保有している株式の評価額は円換算すると下がることになります。

10,000ドルの株を持っていたとして、1ドル110円から105円になったとすると評価額は、

・110円=110万円

・105円=105万円

となります。

もちろん、逆の場合もあります。

円安になれば、株価は変わらなくても評価額は上がりますね。今後、為替がどのように動くかは誰にも断定はできません。

個人的には為替については良く分かりませんし、通貨の分散がどれだけ意味のあることなのかもピンと来ないのが本音です。

ただ、株価の上昇や配当金の積み重ねなどによって、為替リスクは相殺されるともいわれているため、あまり気にしていないです。

どうしても気になって解決するまでは手を出したくない…という人は、詳しく説明されているブログをご覧になってください。(丸投げ)

(長期投資では)結果が出るのに時間が掛かる

基本的に、ここで紹介しているのは米国のETFなどで長期的に分散投資をしていく方法です。

このようなやり方では、短期売買や仮想通貨のように、あっという間に億万長者…というアメリカンドリームはまず期待出来ません。

投資元本が大きいほど有利な仕組みでもあり、一般庶民が運用出来る金額では、それなりの結果が得られるまでに相当な時間が掛かります。

それは数年とかのレベルではなく、20年以上の時間を掛けて運用していく心構えが必要です。逆に、それだけ時間を掛けさえすれば、それなりの結果は得られる…とも言えますけどね。

米国株投資が初心者に最適な理由

米国株投資が初心者に最適である理由は、米国市場は長期的に成長を続ける可能性が高く、米国市場全体に投資が出来る優良なETFが揃っているからです。

米国市場が成長する理由に納得が出来れば、後はこれらのETFを保有しておくだけ。企業の分析など出来なくても、米国を代表する企業を集めたETFに投資すれば良いのですから、誰にでも出来るはずです。

ポイントは、定期的に積立をし、それを継続し続けることです。

最初に5,000万円の資金をポンと出せるなら、一括で購入すれば良いですが、現実的ではないですよね。(あってもやらない方が良い)

投資で資産が増えていくには、複利の力を活かすことが重要なので、随時資金を追加していくことでリターンを加速させることが出来ます。

複利の意味が分からないかも知れませんが、とりあえず凄い力だということです。

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日本株より米国株

先ほども言ったように、日本では今後人口が減少し、少子高齢化が間違いなく進んでいきます。となると、経済が停滞~衰退していく可能性が高いです。

そんな国の企業全体に投資をしても、成長しないのですから資産も増えません。

こちらが日経平均株価の長期チャートです。

日本経済は、1980年代のバブルをピークに現在まで上昇・下降を繰り返し、ほぼ横ばいの状況が続いています。(2018年10月にバブル後の最高値更新)

また、GPIF(年金の運用機関)が大量にETFを買い入れたことによる株価上昇が影響しているため、本来の株価はもっと低い水準が妥当という可能性もあります。

戦後の高度成長期は人口ボーナスという状況によって起こったものだとすると、今後の日本経済の成長に大きな期待をすることは難しいと思います。

それらを考慮した場合、米国株と日本株でどちらが将来的に高いリターンをもたらしてくれるかは明白ですね。

日本株なら、これから成長に期待が出来る個別企業を見極めて投資をする方が、利益を出せる可能性が高いと言われています。

しかし、それには難しい知識を詰め込み、企業分析・売買のタイミングを考えたりなど、片手間で資産を増やせるようなものではありません。

ただETFを保有するだけで資産が増やせる米国株と、果たしてどちらが初心者向きと言えるでしょうか?

まとめ

お疲れさまでした。

米国株投資がどのようなものか、ご理解いただけたでしょうか?

僕は株を購入するのは月に1回程度です。

個別株・ETFともに保有しているので、毎月どの銘柄を買い増しするかを考えますが、今は1日に買い注文を出して取引をするようにしています。

正直、僕はあまり経済や投資自体に興味はありませんが、それでもここ数年の米国株高の恩恵を受け、銀行に預けておくより遥かに良いリターンを得られました。

また、配当金という不労所得も毎月頂いています。今は月に平均1万強程度ですが、今後も継続して追加投資をしていけば、サラリーマンのお小遣いくらいになるのも時間の問題です。

米国株への投資は、やってみれば本当にほとんど何もしなくて良いくらい簡単なものだと分かります。でも、やらなければ一生分かりません。

どちらを選択するかは、あなた次第です。

おしまい。

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米国株投資のバイブルです。

コメント

  1. 堀寿彦 より:

    ご質問させて頂きます。
    フォルクスワーゲンとポルシェ社の株購入を考えているんですが、買い時のタイミング的にはどうなのか。また購入方法や手数料等を教えていただきたいのですが、よろしくお願いします。

    • hide より:

      ご質問ありがとうございます。

      お調べしましたところ、ドイツ株は大手ネット証券でも取り扱いがなく、少し古い情報ですがこちらに購入方法が書かれています。
      しかしながら、購入代金にもよりますが手数料が割高なこと、個別企業でリスクが高いことなどから購入は慎重に検討していただいた方が良いかと思います。

      仮に短期的な売買で差益を狙おうとされているなら、株価の変動は運に左右される可能性が高いことからタイミングを図ることは難しいと思われます。

      僕は長期的に投資を継続していくことが最も効率的な投資法だと考えていますので、このブログではそういった投資法についてご説明させていただきます。
      ぜひ参考にしていただければと思います。