米国株投資は購入するタイミングを考える必要はない!

投資は安いときに買って高いときに売れば良い…そう思い込んでいませんか?

もちろん、それができれば儲かることは間違いありませんが、問題はそれがほとんどの人にとって簡単にはできないことです。

しかし、米国株への長期投資なら、いちいち投資をするタイミングを考える必要はありません。

なぜなら…

考えてもわからないから!

ぶっちゃけ、これが真理です。

ただし、考えることを放棄しているわけではありません。

あれこれ考えた結果、僕のような凡人は投資のタイミングなど考えずに、愚直に積立投資を行うことが「ベター」な戦略になるということです。

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今の株価が高いか安いかはわからない

米国のNYダウが史上最高値の更新を続けるなか、もはや米国株は割高で買うタイミングではないと考える人もいます。

しかし、実際のところはどうなんでしょうか?

NYダウは、2013年に14,000ドルまで値上がりしたときにも「高すぎる!」と言われていたそうです。近いうち暴落すると考える人も多かったようですが…

実際には、その後も株価は上昇を続けてきました。

2018年には25,000ドルを突破していますし、今となれば当時の株価は安かった。むしろ、バーゲンセールとも言える価格だったことになります。

2014年に株価が割高だと投資をしなかった人は、その後上昇を続ける株価を見て何を思ったのでしょう。

彼らは、株価は近いうちに必ず暴落する!!

となったのではないでしょうか。来るべき投資のタイミングを見計らったまま、未だそのときを迎えずに過ごしているかもしれません。

仮に25,000ドルから40%の暴落が起きたとしても、ようやく2014年と同じ水準です。滅多に起こらないレベルの暴落が来ない限り、2014年の株価を下回ることはないのです。

もちろん、これも結果論なのでこれまでに暴落していた可能性もありました。

しかし、結果的に投資ができなかった人の機会損失は相当なものになったのは間違いありません。

どちらにせよ結果論ですが、このことからわかるのは「僕たちが事前にそれ(株価の高低)を知ることはできない」という事実です。

大事なのは投資を継続すること

ドルコスト平均法」というものがあります。

ドル・コスト平均法(英:dollar cost averaging)とは、株式や投資信託などの金融商品の投資手法の一つ。定額購入法ともいう。

金融商品を購入する場合、一度に購入せず、資金を分割して均等額ずつ定期的に継続して投資する。

例えば「予定資金を12分割して、月末ごとに資金の1/12を投入し、一年かけて全量を買う」という手法。

出典元:wikipedia

ちょっと何言ってるかわかんない?

ざっくり言うと12万円の資金を月に1万円ずつ、12ヶ月に分けて投資するということですね。

ドルコスト平均法は、株価が高いときには買える株数は少なく、株価が安いときには多くの株数が買えます。

【毎月1万円購入する場合】

株価購入株数合計株数
1,000円10株10株
2,000円5株15株
500円20株35株

株価が1,000円のときに3万円分購入すると30株です。

しかし、ドルコスト平均法なら株価が下がったときに多くの株数を購入できるので、同じ3万円でも35株保有することができています。

3万円で35株を購入したことになるので、平均取得単価は約860円となりますね。

逆に、株価が上がり続ける場面では最初にたくさん買っておくほうが多くの株数を保有できることになりますが、株価がどうなるかはわからないため、考えすぎても仕方ありません。

投資手法に正解はない

ドルコスト平均法は、途中で株価が大きく下がり、その後上昇していく場合には有効な手段となります。その後も下落が続いたり、ひたすら上昇する相場ではデメリットとなります。

ドルコスト平均法に限らず、どのような手法でも一長一短あると思いますし、メリットだけを謳い文句に投資の勧誘をしてくる人の話は、鵜呑みにしないほうが良いですね。

そもそも、未来は不確実である以上、投資そのものに正解があるわけではありません。そのなかでより良い選択 = ベターな行動をすることが、投資家として重要になってきます。

ベターな行動 = 投資の継続

投資で重要なのは、それを継続することです。

そのために答えのわからない株価の高低を意識して疲弊するよりも、一定期間ごとに投資をしていくルールを作っておくと、精神的にも楽になるでしょう。

例えば、毎月1日に積立をする…とかです。

ドルコスト平均法は、一般的には同じ金額で買い付けることを指しますが、同額にこだわる必要はないと思います。

誰もが毎月同じ金額を投資に回せるとも限りませんし、自分のペースで金額は調整して、とにかく継続することが重要です。

米国株投資にタイミングは関係ない

米国株投資の有名な書籍に、ジェレミー・シーゲル氏の「株式投資・第4版」があります。

この本によると、「過去100年において株価は8回のピークを付け、そのピークから10~30年に渡り、株式・長期債・短期債を保有したときに得られた実質利回りは、株式が最も高い」ということでした。

…ちょっと何言ってるかわかんない?

僕も投資をしていなければ意味がわからなかったでしょう。

簡単に言うと、株価が高い時に投資をしても、長期的には株式のリターンが最も高くなるということです。

また、約20年の期間を取れば、米国株のリターンはマイナスになったことがないことも明らかになっています。

…ちょっと何言ってるかわかんない?

簡単に言うと、米国株は長期的に保有していれば、損をすることがなかったということです。

ここで言う米国株は、個別の株ではなく市場全体に投資をするインデックス投資です。ETFや投資信託で、分散投資をしていることが前提ですね。

投資信託のメリット・デメリット

つまり、その時期の株価が最も高いときに投資を始めても、長期的には株式のリターンが最も高くなり、そのリターンはマイナスにならない=損をすることがなかったのです。

そのため、いつ投資を始めても問題ない=タイミングを考える必要はないということになりますね。

リスクの意味

一般的に、リスクは「危険度」という意味で使われると思います。投資はリスクがあると考えられるのは、損をする危険があるから…という具合ですね。

しかし、投資で使われるリスクとは、「値動きの幅の大きさ」を指します。

株式投資は株価が上昇する幅も下落する幅も、元本保証の預貯金より大きくなります。そのため、預貯金より株式投資の方がリスクが大きいということは正しいです。

しかし、そのリスクには株価が上昇するという意味も含まれていますので、利益が出る可能性についてもリスクという言葉が使われることになります。

一般的に使われるリスク(危険度)の意味では、長期的にリターンがマイナスにならない株式はリスクが低いと言えますよね

リスク(値動きの幅)は大きいけど、リスク(危険度)は低い。これが米国株の長期投資です。

リスクの意味については気にする必要はないかもしれませんが、知っておくことで役に立つ…ことがあるかもしれません。

機会損失を防ぐ

定期的に株を購入していくことは、機会損失を防ぐというメリットもあります。

先ほども言ったように、今が割高だと考えて投資をしていなかった場合、これまでの株価上昇の恩恵を一切授かることができませんからね。

もちろん、結果論なので違う形になっていた可能性もあります。

しかし、僕たちがそれを事前に知る術はないので、コツコツと投資を継続することが、ベターな選択ではないでしょうか?

最高のリターンを望むより最悪の結果を避ける

僕は投資では最高のリターンを望むのではなく、最悪の結果を避けることが何よりも重要だと考えています。

最高のリターンとは、つまり株価が安いときに大量に買い付け、株価が高いときに売却することです。

しかし、そうすると株価が割高か割安かを常に考える必要があり、判断を誤れば投資をする機会を失う可能性もあります。

最悪、高値掴みをして株価が下がると焦って損切り…なんて可能性も拭えません。

米国株はこれからも上昇していく可能性が高いことを考えると、下手に売却さえしなければ損をする可能性は低いとは思いますけどね。

ですが、最高のリターンを求めるあまり、わかりもしない株価の高低に一喜一憂するのもしんどいでしょう。

ドルコスト平均法は、ベストな選択肢ではないかもしれません。ただ、投資において不要な個人の感情を抜きに投資ができることからも、ベターな選択肢であると思うのです。

20年後の株価を想像してみる

現在の株価は20年後に比べてどうかを考えてみると、投資のタイミングを考える必要がないことがわかります。

もちろん、20年後の株価なんて誰にもわかりませんが、米国株(NYダウ)の20年前の株価は約11,500ドルでした。

2019年6月末の株価は約26,000ドルです。

米国市場がこれからも成長をしていく可能性が高いことを考えると、これから史上最高値を更新しようが、現在の株価は決して高いとは言えないのではないでしょうか。

20年後には「20年前の株価は安かったなぁ」となっている。それが、これまでの米国株の歴史です。

まとめ

これから何十年と投資を続けていくのであれば、タイミングを見計らって投資をすることにほとんど意味はありません。

それよりも、早く投資を始めて継続していくことのほうが重要です

早く始めることで、配当金の積み重ねがトータルリターンに大きな影響を与えてくれます。

配当金の重要性

投資を早く始めるほど損をする可能性は下がるので、思い立ったが吉日、すぐに行動したほうが良いですよ。

おしまい。


こちらの記事で米国株投資が優れている理由を解説しています。

米国株投資のメリット・デメリット

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